Итоги 2015 года и прогноз на 2016 на инвестиционном рынке России
Согласно новому инвестиционному отчету CBRE, крупнейшей компании в сфере коммерческой недвижимости в мире, несмотря на текущую нестабильность в макроэкономике, интерес инвесторов к коммерческой недвижимости сохраняется на высоком уровне как со стороны российских, так и со стороны иностранных инвесторов. Основным драйвером для инвесторов сейчас является потенциал восстановления стоимости активов на фоне коррекции рынка.
Основные индикаторы 2015 года:
- Объем инвестиций в 2015 году снизился на 36% в долларовом выражении и составил 2,8 млрд. долларов США, но сохранился на том же уровне в рублевом эквиваленте и составил 168 млрд. руб.
- На рынке происходит коррекция стоимостей под влиянием волатильности рубля, изменения структуры арендных доходов, а также более дорогого финансирования.
- Инвесторы сейчас придерживаются нескольких стратегий – это покупки качественных приносящих доход активов или активов с потенциалом улучшения показателей арендного дохода. При этом особый интерес у инвесторов вызывают активы с высокой долговой нагрузкой при возможности ее оптимизации или наличия стратегического решения собственников продавать на текущем рынке.
Рынок инвестиций в коммерческую недвижимость оказался не менее ликвидным в 2015: при одинаковом количестве сделок в 2014 и 2015 годах, из-за девальвации рубля, средний размер сделки снизился с 85 млн долл. в 2014 до 55 млн долл. в 2015.
Доля иностранных инвесторов снизилась до 15% в 2015 году с 33% в 2014. Объем региональных инвестиций составил лишь 58,7 млн. долларов США, или около 2% от объема инвестиций в 2015 году, что отражает интерес инвесторов к Москве.
В фокусе у инвесторов в 2015 году остается офисный сегмент (38% от объема инвестиций). Ключевые сделки здесь: покупки первого и третьего зданий БЦ «Mетрополис», покупка БЦ «Аврора» и БЦ «Заречье».
Спрос инвесторов на торговую и складскую недвижимость в 2015 году составил 25% и 18% соответственно. Среди крупнейших сделок в этих сегментах стоит отметить такие знаковые сделки, как покупка Галереи Модный сезон и складского комплекса PNK Чехов I.
На гостиничный сегмент пришлось 11% от общего объема инвестиций. Среди знаковых сделок в гостиничном сегменте - продажа гостиниц Four Seasons Hotel Moscow и Sheraton Palace.
Несмотря на неопределенность, инвесторы видят в текущей ситуации выгоду покупки недвижимости на «дне» рынка и преимущество перед другими классами активов в долгосрочном сохранении стоимости. Кроме того, текущий уровень цен на нефть является запретительным для ее производителей, поэтому мы ожидаем изменения ситуации и начала стабилизации на инвестиционном рынке в течение первого полугодия 2016 года.
Источник: CBRE